談portfolio managerment

這兩年從證所稅的事件之後，台指的波動一天比一天小，原來可以獲利的策略，很多也開始失效了，這也讓許多人開始思考如何從台指轉戰海外期貨，原本實單記錄除了國內的單子之外，現在也開始出現不少國外的交易記錄單。

交易國內的市場和國外的市場最大的不同就是市場的選擇變多了，原本過去沒有人在注意的文章，現在也被人翻出來研究，有網友問到portfolio managerment到底是什麼?我簡單的解釋一下，因為國外有很多流動性不錯可以交易的市場，如何選出適合你的策略的市場，這就是portfolio managerment要解決的問題，所以像是股票的選股條件，這就是一種portfolio managerment。

在期貨的交易策略中，我們往往會放置一些濾網，過濾一些容易失敗的訊號，如果你把這個濾網拿來過濾所有的市場，先找出符合條件的市場，這就是一種 portfolio managerment，例如很多人喜歡使用ADX來當濾網，如果你使用ADX當濾網，找出ADX大於30的市場，然後再套用你的策略，這就是一個很簡單 的例子。在一些國外的程式碼中我們常常看到一些Setup的條件，如果你使用這些Setup來挑選市場，你已經在做portfolio managerment了。

以上是比較簡單的說明，實際上要解決的問題比這個更多一點點，在portfolio managerment中除了Setup的觀念與做法之外，還有一個很重要的觀念與做法叫做Ranking，這個觀念之前我只有在我開的課程中才有談 到，Ranking的觀念其實也不難，因為Setup比較像是一個True/False的條件，例如你用ADX大於30當做Setup來選市場，你選的市 場數目會不固定，有時很少，有時很多。

Ranking則不是使用True/False的條件來選市場，它是一個用排序的觀念來選市場，例如你用ADX當做排序值，將所有的市場依照ADX值的大 小做排序，從大排到小，選出最大的前10個市場來交易，這就是一種Ranking的做法，這樣就會固定交易10個ADX值最大的市場。

目前我已經在TS的Portfolio Maestro中看到支援Ranking的實作，MC的portfolio managerment是完全沒有，所以如果你要實作做portfolio managerment的話，不要期望MC，只能等看看MC 9.0版會不會有支援。