交易和拳擊很像，每個人只要戴上手套都可以上場去打個幾拳(如果沒有在場上被打死的話)，但是卻不是每個人都能成為職業的拳擊手，可以成為冠軍拳擊手的人更是少之又少。先天的條件與後天的努力都是必要的。
想要在場上獲勝，上場前的訓練，還有心態技巧體力策略缺一不可，就算是拳王上場也是會有被對方擊中的時候，也是會有揮拳落空的時候，那就像交易停損一樣，只要你沒有倒下你都還有機會再繼續留在場上，但是就算是拳王也會有敗場的時候。
同樣是拳擊手有些人擅長精準的快速連續攻擊，打了就跑，有些人擅長看準時機狠狠地揮出一記重拳，打中的話，就連續重拳出手，打到對方倒地為止，不幸的是有些人永遠只能在場上當沙包。
不過就算你現在是職業拳擊手，那也不代表你能永遠留在場上，不斷的有新的人才進來，沒有人知道自已能留在場上多久，而拳王的寶座更是一直輪流換人坐。
如果你是常常在場上當沙包的話，也許你應該好好地思考一下，不是每個人都適合上場打拳，雖然獎金很高，但是這是風險非常高的行業，一不小心就會死在場上，或許當個觀眾會比容易。
2014年5月15日 星期四
回測的陷阱
版上程式交易的人比例上比較少一點，但是我還是分享一下以前做的回測結果。
常常有人PM問我要如何做回測或交易的問題，例如這個問題：
我的回答是：因為歷史資料是死的，市場行情是每天在變，用一個死的東西去套活的東西，你想結果會是什麼?不要對未來的結果有太大的期望，這是我想告訴你 的。我覺得如果有什麼可以給你的建議的話，那就是不要太相信你的資料，也不要太相信回測結果，回測只是參考而已。帳戶裏面的錢才是真的獲利。
我做了一個回測說明我的觀點，我用1996-2005的10年的歷史資料找出表現最佳的10個市場，做成一個投資組合A，然後再用同樣的歷史資料找出表現 最差的10個市場，做成另一個投資組合B，分別回測兩者的績效，之後再用2006-2010的資料做out of sample的回測，你猜那一個組合的回測結果會比較好?是A或B?
先看最佳的10個市場和最差的10個市場的in sample的回測
這是最佳的10個市場的組合A的回測
再來看最差的10個市場的組合B的回測
看完這兩個回測的結果，我想應該不會有人會去選組合B去交易吧，讓我們來看看同樣的系統同樣的組合，在後面5年的表現是如何?
這是最佳的10個市場的組合A的Out of Sample回測
還算有賺錢，但是和原來前10年的績效差很多
再來看看原來最差的10個市場的組合的Out of Sample回測
可以發現跌破大家的眼鏡，過去最差的組合可以打敗過去回測最佳的組合，而且績效超過一倍，看完這個回測，你應該會了解為何我會回答
這個回測也回答了這篇裏面的一個很重要的問題：請問一下，有先剔除掉這系統無法賺錢的市場嗎??不然放一個本來就不會獲利的標的，這樣只是拖累績效吧??
http://www.coco-in.net/thread-10081-1-1.html
常常有人PM問我要如何做回測或交易的問題，例如這個問題：
我想請問關於程式回測除了要注意是否最佳化，參數高原，Walk Forward Analysis，交易次數是否有參考性以外
我有部分採用資金管理，將每筆下單風險控制於2%內，也有分批加碼策略，以同樣口數加碼
請問是否還需要留意什麼呢？
我目前以2006當作今年來編寫程式，當2006有獲利時以相同的參數及周期回測2007-2010 每年獲利都還很平均
並沒有產生哪一年大賺或哪一年大賠現象
主要我是想請教您 我還需要注意哪些 可以讓回測更有參考性呢？
我的回答是：因為歷史資料是死的，市場行情是每天在變，用一個死的東西去套活的東西，你想結果會是什麼?不要對未來的結果有太大的期望，這是我想告訴你 的。我覺得如果有什麼可以給你的建議的話，那就是不要太相信你的資料，也不要太相信回測結果，回測只是參考而已。帳戶裏面的錢才是真的獲利。
我做了一個回測說明我的觀點，我用1996-2005的10年的歷史資料找出表現最佳的10個市場，做成一個投資組合A，然後再用同樣的歷史資料找出表現 最差的10個市場，做成另一個投資組合B，分別回測兩者的績效，之後再用2006-2010的資料做out of sample的回測，你猜那一個組合的回測結果會比較好?是A或B?
先看最佳的10個市場和最差的10個市場的in sample的回測
這是最佳的10個市場的組合A的回測
再來看最差的10個市場的組合B的回測
看完這兩個回測的結果，我想應該不會有人會去選組合B去交易吧，讓我們來看看同樣的系統同樣的組合，在後面5年的表現是如何?
這是最佳的10個市場的組合A的Out of Sample回測
還算有賺錢，但是和原來前10年的績效差很多
再來看看原來最差的10個市場的組合的Out of Sample回測
可以發現跌破大家的眼鏡，過去最差的組合可以打敗過去回測最佳的組合，而且績效超過一倍，看完這個回測，你應該會了解為何我會回答
如果有什麼可以給你的建議的話，那就是不要太相信你的資料，也不要太相信回測結果，回測只是參考而已。帳戶裏面的錢才是真的獲利
這個回測也回答了這篇裏面的一個很重要的問題：請問一下，有先剔除掉這系統無法賺錢的市場嗎??不然放一個本來就不會獲利的標的，這樣只是拖累績效吧??
http://www.coco-in.net/thread-10081-1-1.html
新手應該要練的基本功
我先把各種操作週期做一個比較，這是指一個能夠獲利的交易員而言，每個人的情況可能有很大的差異，就獲利的穩定性來說，極短線>當沖>波段，
以風險來說波段>當沖>極短線，以平均獲利而言波段>當沖>極短線，但是以手續費和下單系統的要求而言極短線>當
沖>波段。
簡單的說，如果你能靠極短線獲利的話，那你等於拿到通往金庫的鑰匙，不幸的是這是一條最難走的路，也是成功率最低的一種交易方式，大多數人是極短線的輸家 而不是贏家。只是大多數的人看到別人貼出極短線的交易單，就幻想自已也能夠像那些人一樣可以一天進出幾百次，卻沒有看清楚自已的條件，是否有和那些人一樣 的手續費與下單系統，還有自已的基本功是否扎實。我自已從來不敢幻想自已能夠做極短線，相反的我目前的方向是一直往波段單發展，我做交易的目的是要賺錢， 而不是要證明我很厲害，我的邏輯向來都是人多的地方不要去。
我並不反對大家往極短線發展，不過要往極短線發展應該是要有方法與步驟的，不是拿了滑鼠亂按亂點，就以為自已這樣按久了，總有一天會練成神功。對新手而言包含那些還沒賺錢的老手，我會建議你先給自已幾個限制條件下單。
第一個限制是停損點位，一開始不要用技術點位的停損，要先用固定點位的停損，而且不要設得太短，至少要有10點以上，設多少都可以，但是一定要固定下來， 先讓自已養成停損的習慣，如果連停損都做不到的話，那就不要再做白日夢了，在市場做白日夢的代價很大，早點去找工作會比較實在。
第二個是限制自已每天的下單次數，我會建議你一天最多只做一筆交易，如果停損了，那天就不可以再交易了，這個限制的目的是讓你不要隨便出手，在你還沒提昇 你的下單的準度之前，不要過度交易，重點是要從你每天的交易裏面學到經驗，你進場的理由是什麼，寫交易日誌是很好的練習，不然每天把交易明細貼出來，也會 有很多人會給你建議。如果月結沒有連續三個月賺錢的話，不要增加你的交易次數，要增加也只能慢慢增加，不能一次增加太多。
第三是要訓練加碼與持倉的動作，你可以用1+1的方式，試單有獲利之後，要再做一次加碼的動作，而不是有賺就想要跑。出場的獲利一定要大於自已的停損點，一定要讓自已的平均獲利大於平均損失。
先把自已的基本功練好了，再來提昇自已的交易次數。才有可能從一個短線的交易員慢慢變成極短線的交易員。雖然我知道說也是沒有用，因為我看過的輸家都比贏家還要堅持，堅持用錯誤的方法做交易，無論賠了多少錢。
簡單的說，如果你能靠極短線獲利的話，那你等於拿到通往金庫的鑰匙，不幸的是這是一條最難走的路，也是成功率最低的一種交易方式，大多數人是極短線的輸家 而不是贏家。只是大多數的人看到別人貼出極短線的交易單，就幻想自已也能夠像那些人一樣可以一天進出幾百次，卻沒有看清楚自已的條件，是否有和那些人一樣 的手續費與下單系統，還有自已的基本功是否扎實。我自已從來不敢幻想自已能夠做極短線，相反的我目前的方向是一直往波段單發展，我做交易的目的是要賺錢， 而不是要證明我很厲害，我的邏輯向來都是人多的地方不要去。
我並不反對大家往極短線發展，不過要往極短線發展應該是要有方法與步驟的，不是拿了滑鼠亂按亂點，就以為自已這樣按久了，總有一天會練成神功。對新手而言包含那些還沒賺錢的老手，我會建議你先給自已幾個限制條件下單。
第一個限制是停損點位，一開始不要用技術點位的停損，要先用固定點位的停損，而且不要設得太短，至少要有10點以上，設多少都可以，但是一定要固定下來， 先讓自已養成停損的習慣，如果連停損都做不到的話，那就不要再做白日夢了，在市場做白日夢的代價很大，早點去找工作會比較實在。
第二個是限制自已每天的下單次數，我會建議你一天最多只做一筆交易，如果停損了，那天就不可以再交易了，這個限制的目的是讓你不要隨便出手，在你還沒提昇 你的下單的準度之前，不要過度交易，重點是要從你每天的交易裏面學到經驗，你進場的理由是什麼，寫交易日誌是很好的練習，不然每天把交易明細貼出來，也會 有很多人會給你建議。如果月結沒有連續三個月賺錢的話，不要增加你的交易次數，要增加也只能慢慢增加，不能一次增加太多。
第三是要訓練加碼與持倉的動作，你可以用1+1的方式，試單有獲利之後，要再做一次加碼的動作，而不是有賺就想要跑。出場的獲利一定要大於自已的停損點，一定要讓自已的平均獲利大於平均損失。
先把自已的基本功練好了，再來提昇自已的交易次數。才有可能從一個短線的交易員慢慢變成極短線的交易員。雖然我知道說也是沒有用，因為我看過的輸家都比贏家還要堅持，堅持用錯誤的方法做交易，無論賠了多少錢。
抱著賠錢也無所謂的心態做交易
昨天大漲，很多人沒做多反而放空，放空有停損也無所謂，但是有不少人放空卻不肯停損，一直凹到快收盤才平倉，這完全是心態的問題，而不是看盤技巧或是技術
分析的問題，偏偏大多數的人還是看不出問題所在，還是一直到處在找倚天刀與屠龍劍，卻不知道真正的神兵利器就在你的內心裏。
我提供一個簡單的方法幫那些無法停損的人，那就是要抱著賠錢也無所謂的心態做交易，如果你抱著一定要每天賺錢的心態做交易的話，那你一定很難執行停損的動 作，而且有賺錢就想平倉，最後的結果一定是賺小賠大，長期的結果一定是賠錢，這就是散戶賠錢的因素。所以想在市場賺錢的話，就要抱著賠錢也無所謂的心態做 交易。
我提供一個簡單的方法幫那些無法停損的人，那就是要抱著賠錢也無所謂的心態做交易，如果你抱著一定要每天賺錢的心態做交易的話，那你一定很難執行停損的動 作，而且有賺錢就想平倉，最後的結果一定是賺小賠大，長期的結果一定是賠錢，這就是散戶賠錢的因素。所以想在市場賺錢的話，就要抱著賠錢也無所謂的心態做 交易。
ComeWish派技術分析
最近出了一系列的天天輸的帖子，看到我也想要叫麥擱再輸了去，把那些錢拿去吃喝玩樂至少也有爽到一下。不然社會需要幫忙的人也很多，至少別人還會很感謝你。你把錢拿到市場上送我，我也不會跟你說一聲謝謝。不懂這些人為何要這麼堅持。
看了那一系列的文章之後，我只有一個感想，技術分析分兩派，一派是贏家用的，一派是散戶用的，贏家用的技術分析讓你大賺小賠，散戶用的技術分析讓你小賺大賠，所以只要看看你的對帳單，你就知道你用的是那一派的技術分析。
我來分享一下comewish派的技術分析。
基本上comewish派的技術分析很簡單，簡單到你不敢相信，用你學過的任何技術分析去劃支撐壓力線，怎麼劃都不重要，劃在那裏也不重要，重要的是要劃在K線的上面一線，下面一條，突破上面那條線你就做多，破下面那條線你就放空，
如果你是多單進場之後，未平倉開始賠錢的話，你就用你所學的任何技術指標，找出任何放空的訊號。反之相同。
那如果多單賺錢呢，你就用你所學的任何技術指標，找出任何的做多訊號，加碼做多，反之也相同。
那什時候出場呢?當你洋洋得意開始幻想你那天會成為世界首富的時候，對，就是那個點，不要猶豫，全部出場，不再做白日夢了，那是不可能的事，贏家可以自已當，世界首富還是留給別人當吧。
這就是comewish派的技術分析。
看了那一系列的文章之後，我只有一個感想，技術分析分兩派，一派是贏家用的，一派是散戶用的，贏家用的技術分析讓你大賺小賠，散戶用的技術分析讓你小賺大賠，所以只要看看你的對帳單，你就知道你用的是那一派的技術分析。
我來分享一下comewish派的技術分析。
基本上comewish派的技術分析很簡單，簡單到你不敢相信，用你學過的任何技術分析去劃支撐壓力線，怎麼劃都不重要，劃在那裏也不重要，重要的是要劃在K線的上面一線，下面一條，突破上面那條線你就做多，破下面那條線你就放空，
如果你是多單進場之後，未平倉開始賠錢的話，你就用你所學的任何技術指標，找出任何放空的訊號。反之相同。
那如果多單賺錢呢，你就用你所學的任何技術指標，找出任何的做多訊號，加碼做多，反之也相同。
那什時候出場呢?當你洋洋得意開始幻想你那天會成為世界首富的時候，對，就是那個點，不要猶豫，全部出場，不再做白日夢了，那是不可能的事，贏家可以自已當，世界首富還是留給別人當吧。
這就是comewish派的技術分析。
我對聖杯的看法
最近有兩個投票統計很有趣，也很值得深入思考，我談一下我個人的看法。
您覺得「聖盃」存在嗎？
http://www.coco-in.net/thread-10312-1-1.html
如果一個積極買賣的短線系統沒有每月獲利的話
http://www.coco-in.net/thread-10438-1-1.html
這兩個問題其實很類似，所以投票的比例也相當的接近，第一個問題我很好奇的是那些回答「存在」的人，是否找到你心目中的聖盃?第二個問題我也同樣好奇是那些回答「這不是一個好系統」的這些人，是否有一個每個月都能保證獲利的系統或方法?確定真的每個月都能獲利嗎?
如果你這兩個問題的答案都是沒有的話，為何你會在這兩問題上面投第一個選項?而且這是多數人的選擇，我們先不考慮實際上有沒有可能，我們先來討論如果你在這兩個問題上面選擇第一個選項，對你的交易有何影響。
如果你認為每個月都有獲利的系統才是好系統的話，那麼你可能會錯過許多能獲利的系統或方法，這些方法或系統或許沒有辨法每個月獲利，但是長期這些系統可以 帶給你不錯的獲利，事實上我做交易這麼久了，還沒有看過那個系統或方法能夠每個月獲利，也許你會說那些做極短線的人每個月都是獲利，但是你能確定這是事實 嗎?你有看過這些人的月報表嗎?看過多久的月報表?
我們以台面上大家都知道的自由人為例子好了，他算是極短線的神人了，但是如果你看過他出的書，你可以看到他在05年一樣賠了不少錢，最後只好退出市場休息 了一年才再度回到市場。我相信市場有比他厲害的神人，不過有幾個人呢?你有可能超越他的可能性有多少?你可以去問看看你的營業員，他的客戶裏面有多少人長 期是獲利的?可能很多的營業員手上連一個長期能獲利的客戶都沒有。
所以對我而言，系統是不是每個月獲利並不是那麼重要，真正的重點是我的系統長期是否能夠獲利，這就和很多人追求勝率的意思是一樣，勝率高只能滿足你的心理 需求，不見得會滿足你的口袋。而且當你對系統的要求很高的時候，你會發現聖杯難尋，你可能花了一輩子的時間在追求一個不存在的東西，最後一無所獲。但是同 樣的時間，別人可能拿一個很普通的玻璃杯在市場撈錢，不斷地充實他的口袋。
當你放下非聖杯不用的心態時，你會發現原來市場上面可以獲利的方法很多，雖然這些方法並不完美，也無法保證你每個月都獲利，但是只要你會運用的話，長期下來還是會帶給你不少的獲利。
市場上完美的系統很少，我到現在還沒發現，但是不完美的系統卻很多，如果你可以把多個低相關的系統或市場組合在一起，配上正確的資金比例，你就很容易得到 一個很不錯系統。或許無法每個月獲利，但是如果你把時間拉長來看的話，至少長期是獲利的。我想巴菲特最大的優勢，可能就是他的耐心。
您覺得「聖盃」存在嗎？
http://www.coco-in.net/thread-10312-1-1.html
如果一個積極買賣的短線系統沒有每月獲利的話
http://www.coco-in.net/thread-10438-1-1.html
這兩個問題其實很類似，所以投票的比例也相當的接近，第一個問題我很好奇的是那些回答「存在」的人，是否找到你心目中的聖盃?第二個問題我也同樣好奇是那些回答「這不是一個好系統」的這些人，是否有一個每個月都能保證獲利的系統或方法?確定真的每個月都能獲利嗎?
如果你這兩個問題的答案都是沒有的話，為何你會在這兩問題上面投第一個選項?而且這是多數人的選擇，我們先不考慮實際上有沒有可能，我們先來討論如果你在這兩個問題上面選擇第一個選項，對你的交易有何影響。
如果你認為每個月都有獲利的系統才是好系統的話，那麼你可能會錯過許多能獲利的系統或方法，這些方法或系統或許沒有辨法每個月獲利，但是長期這些系統可以 帶給你不錯的獲利，事實上我做交易這麼久了，還沒有看過那個系統或方法能夠每個月獲利，也許你會說那些做極短線的人每個月都是獲利，但是你能確定這是事實 嗎?你有看過這些人的月報表嗎?看過多久的月報表?
我們以台面上大家都知道的自由人為例子好了，他算是極短線的神人了，但是如果你看過他出的書，你可以看到他在05年一樣賠了不少錢，最後只好退出市場休息 了一年才再度回到市場。我相信市場有比他厲害的神人，不過有幾個人呢?你有可能超越他的可能性有多少?你可以去問看看你的營業員，他的客戶裏面有多少人長 期是獲利的?可能很多的營業員手上連一個長期能獲利的客戶都沒有。
所以對我而言，系統是不是每個月獲利並不是那麼重要，真正的重點是我的系統長期是否能夠獲利，這就和很多人追求勝率的意思是一樣，勝率高只能滿足你的心理 需求，不見得會滿足你的口袋。而且當你對系統的要求很高的時候，你會發現聖杯難尋，你可能花了一輩子的時間在追求一個不存在的東西，最後一無所獲。但是同 樣的時間，別人可能拿一個很普通的玻璃杯在市場撈錢，不斷地充實他的口袋。
當你放下非聖杯不用的心態時，你會發現原來市場上面可以獲利的方法很多，雖然這些方法並不完美，也無法保證你每個月都獲利，但是只要你會運用的話，長期下來還是會帶給你不少的獲利。
市場上完美的系統很少，我到現在還沒發現，但是不完美的系統卻很多，如果你可以把多個低相關的系統或市場組合在一起，配上正確的資金比例，你就很容易得到 一個很不錯系統。或許無法每個月獲利，但是如果你把時間拉長來看的話，至少長期是獲利的。我想巴菲特最大的優勢，可能就是他的耐心。
你是天生的交易員嗎?
你是否相信你是天生的交易員?
交易真正難的地方在那裏，你知道嗎?
難在市場會用各種方式考驗你的信心。你無法知道你這筆交易是否會賺錢，你也不知道你下筆交易是否會賠錢。
但是你要了解的是不管你這筆交易是賺或賠，你都要相信自已，我常常跟我的一些朋友說一句話，輸贏不是在進場之後才決定的，輸贏是在進場之前就已經決定了。 我相信很多人很難理解這句話的意思。但是我見過的贏家交易員，對於自已的信心都是百分之百的相信，無論他最近的交易順不順利。
當你的內心不相信你自已是贏家的時候，你很難表現的像一個贏家。
所以你是否相信你是天生的交易員?
交易真正難的地方在那裏，你知道嗎?
難在市場會用各種方式考驗你的信心。你無法知道你這筆交易是否會賺錢，你也不知道你下筆交易是否會賠錢。
但是你要了解的是不管你這筆交易是賺或賠，你都要相信自已，我常常跟我的一些朋友說一句話，輸贏不是在進場之後才決定的，輸贏是在進場之前就已經決定了。 我相信很多人很難理解這句話的意思。但是我見過的贏家交易員，對於自已的信心都是百分之百的相信，無論他最近的交易順不順利。
當你的內心不相信你自已是贏家的時候，你很難表現的像一個贏家。
所以你是否相信你是天生的交易員?
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